miércoles, 20 de abril de 2011

Método Vertical y Horizontal de Análisis Financiero

APLICACIÓN DE TÉCNICAS Y MÉTODOS A LA INFORMACIÓN FINANCIERTA EMPRESARIAL
ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS
MÉTODO VERTICAL Y HORINZONTAL

La evaluación de los hechos económicos se puede efectuar mediante la composición de los resultados reales obtenidos por otras unidades económicas o con los fenómenos de períodos anteriores.  

La evaluación de los resultados reales con los del período anterior o con los de un período tomado como base puede ser útil para llegar a conclusiones aceptadas, sobre todo, si la comparación se hace con los resultados del período base. Sin embargo, a veces surgen dificultades al comparar el resultado de un año determinado con los años anteriores, ya que en dicho resultado pueden influir varios factores no atribuibles  a la calidad del trabajo desarrollado por la empresa, entre ellos: cambios en el sistema de precios, nuevas inversiones y tecnologías y urbanización de la zona.
La presentación de los Estados Financieros en forma comparativa acrecienta la utilidad de estos informes, poniendo de manifiesto la naturaleza económica de las variaciones, así como la tendencia de los mismos, que afectan el desenvolvimiento de la empresa.
Es importante aclarar que el análisis mediante la comparación sólo resulta efectivo cuando el sistema de cuentas y su evaluación se llevan a cabo observando estrictamente el principio de consistencia.
El análisis de los Estados Financieros mediante el método comparativo de cifras puede adoptar dos formas según la dirección en que se efectúan las comparaciones de las partidas. Estas formas de análisis son:

-          El análisis vertical o método porcentual.

-          El análisis horizontal o método comparativo.

Análisis vertical: Estudia las relaciones entre los datos financieros de una empresa para un solo juego de estados, es decir, para aquellos que corresponden a una sola fecha o a un solo período contable.
El análisis vertical del Balance General consiste en la comparación de una partida del activo con la suma total del balance, y/o con la suma de las partidas del pasivo o del patrimonio total del balance, y/o con la suma de un mismo grupo del pasivo y del patrimonio. El propósito de este análisis es evaluar la estructura de los medios de la empresa y de sus fuentes de financiamiento.
El análisis vertical del Estado de Ganancia y Pérdida estudia la relación de cada partida con el total de las mercancías vendidas o con el total de las producciones vendidas, si dicho estado corresponde a una empresa industrial. El importe obtenido por las mercancías, producciones o servicios en el período, constituye la base para el cálculo de los índices del Estado de Ganancia y Pérdida. Por tanto, en el análisis vertical la base (100%) puede ser en total, subtotal o partida.

Análisis horizontal: Estudia las relaciones entre los elementos financieros para dos juegos de estados, es decir, para los estados de fechas o períodos sucesivos. Por consiguiente, representa una comparación dinámica en el tiempo.

El análisis horizontal mediante el cálculo de porcentajes o de razones, se emplea para comparar las cifras de dos estados. Debido a que tanto las cantidades comparadas como el porcentaje o la razón se presentan en la misma fila o renglón. Este análisis es principalmente útil para revelar tendencias de los Estados Financieros y sus relaciones.
Análisis horizontal de tres o más estados
Al efectuar el análisis horizontal de tres o más estados, podemos utilizar dos bases diferentes para calcular los aumentos o disminuciones, que son:
1.       Tomando como base los datos de la fecha o período inmediato anterior.
2.       Tomando como base los datos de la fecha o período más lejano.

Ventajas del análisis horizontal
Las ventajas del análisis horizontal se pueden resumir de la siguiente forma ya que a si lo requiere:
-          Los porcentajes o las razones del análisis horizontal solamente resultan afectados por los cambios en una partida, a diferencia de los porcentajes del análisis vertical que pueden haber sido afectados por un cambio en el importe de la partida, un cambio en el importe de la base o por un cambio en ambos importes.
-          Los porcentajes o las razones del análisis horizontal ponen de manifiesto el cumplimiento de los planes económicos cuando se establece comparaciones entre lo real y lo planificado.
-          Los porcentajes o las razones del análisis horizontal son índices que permiten apreciar, de forma sintética, el desarrollo de los hechos económicos. La comparación de estos porcentajes o razones correspondientes a distintas partidas del Estado de Ganancia y  Pérdida, es decir, entre partidas de diferentes estados, es particularmente útil en el estudio de las tendencias relacionadas con el desarrollo de la actividad económica. 






“Empresa El Cóndor, C.A.”

Ejercicio

2010
2009
Activo:


Activo Circulante:


Caja y Banco
55.000
15.000
Efectos y Cuentas por Cobrar
130.000
90.000
Provisión Cuentas Dudosas
-10.000
-8.000
Inventarios
6.000
11.000
Prepagados
2.000
10.000
Total Activo Circulante ……………………………………………………………..
183.000
118.000



Propiedad Planta y Equipos:


Maquinaria
90.000
110.000
Mobiliario y Equipos
40.000
50.000

130.000
160.000
Depreciación Acumulada
-20.000
-15.000
Total Propiedad, Planta y Equipos ……………………………………………
110.000
145.000
Total Activo ………………………………………………………………………………
293.000
263.000



Pasivo y Patrimonio:


Pasivo Circulante:


Sobre Giro Bancario
6.000
1.000
Cuentas por pagar
35.000
55.000
I.S.L.R. por Pagar
10.000
7.000
Total Pasivo Circulante ……………………………………………………………..
51.000
63.000



Largo Plazo:


Hipotecas por Pagar (10 años)
20.000
20.000
Bonos por Pagar
35.000
25.000
Total Largo Plazo ………………………………………………………………………
55.000
45.000
Total Pasivo ………………………………………………………………………………
106.000
108.000



Patrimonio:


Acciones Preferentes
100.000
80.000
Acciones Comunes
50.000
30.000
Reserva Legal
20.000
15.000
Utilidades Libres
17.000
30.000
Total capital Contable ……………………………………………………………….
187.000
155.000
Total Pasivo y Patrimonio …………………………………………………………
293.000
263.000










Ejercicio

2010
2009
Ventas Netas
135.000
121.000
Costo de Ventas
110.000
103.000
Utilidad Bruta en Ventas ………………………………………………………….
25.000
18.000



Gastos de Operación:


Gastos de Ventas
2.000
3.000
Gastos de Administración
4.000
2.000
Gastos Financieros
1.000
2.000
Total Gastos de Operación ……………………………………………………….
7.000
7.000
Utilidad en Operación ………………………………………………………………
18.000
11.000
Ingresos Varios

7.000
Egresos Varios
2.000

Utilidad Neta …………………………………………………………………………….
16.000
18.000


Con la información que se suministra proceda a realizar el análisis comparativo (Horizontal y Vertical).

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